成功交易的真相
作者:玄同 访问量:484 发布时间:2019-04-24 18:16:15


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    均线系统买入法发明者葛兰碧,最终破产离开市场;波浪理论发明者一辈子没做过股票;江恩晚年破产,穷困潦倒;被国人奉为华尔街最牛操盘手的杰西利佛摩尔,晚年破产自杀;著名的海龟交易法则的创始人丹尼斯,在1987年股市崩盘后亏损60%以后一蹶不振离开市场。


中学生水品:概率的世界


    进入这个层面以后,你会发现其实没有人能准确的预期市场,市场的任何行为都是概率的结果,市场第二天可能涨,也可能跌,你只需要对可能性做出相应的计划就是了,结果并不重要,重要的是所有可能的结果,都在你的计划范围内,你的计划永远都不会失控。


    概率包括了三率,以及综合思考三率做出计划的重要性,尽管你可能短期无法全完调和三者的关系:

    第一,胜率:每次建仓到平仓是盈利还是亏损的。(其实这样理解不对,这也是中学生和大学生思维的区别,以后会讲)

    第二,赔率:也就是盈亏比,每次做出计划,如果赚钱盈利多少,亏损的话亏损多少。

    第三,破产率:说白了就是仓位控制或者叫做资金管理。你就是再有把握的单,如果仓位过大,如果你错了,也会让你一次爆仓破产。


    第一:胜率

    举个例子:我和你玩抛硬币的游戏,每人1000元筹码,抛一次赌1元,正面我赢,反面你赢。我赢你给我1元,你赢我给你1元。

你会觉得这个游戏很无聊,因为从概率上来讲,如果次数足够多,样本空间足够大,你和我的胜率都趋近于50%,我们在玩一个永远没有胜负的游戏。

但是如果情况特殊一些,比如地面不平,是一个砖头铺成的路面,硬币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况如果判定算你赢,那么概率的天平就不平衡了。

    通过统计1000次的结果有10次是这样的情况,也就是1%,也就是你的胜率变为了51%,我变为了49%,胜率变得不平衡了,那么这时候,还是赌1元,我觉得你可能恨不得一天跟我玩成千上万次,因为你知道你有胜率游戏,只要次数足够多,你早晚赢了我的1000元,让我破产。

    赌场里面就是利用这一点胜率的不均衡赚钱的,有一种骰子的玩法,三个筛子,数字之和是3~18,如果是3~10算小,11~18算大,赔率2倍,也就是你押1元,你赢了给你2元,输了扣1元。看似胜率是50%,但是赌场规定,只要是三个数字相同,比如三个6,三个3,三个1,就算赌场赢。

    结果赌场的胜率就变为了51.35%(自己去计算),一天赌场可能要玩几万盘这样的游戏,筹码又有大小,所以从概率上只要样本空间足够大,赌场包赚不赔。

    美国有很多高频交易公司就是利用这一点盈利,注意这里的高频交易可不是抄单,不要以为你一天坐在电脑前,不断交易,利用胜率的微弱优势,不断累积就较做高频交易了,这种做法在美国早就out了,高频交易公司一天的交易量高达10多万笔,用的美国军方的微波通讯技术,交易的延迟时间单位是微妙,我们光纤的延迟单位是毫秒,1毫秒=1000微秒,也就是说我们的光纤在他们看来是超级慢动作,他们把设备直接架设在纳斯达克的交易所机房内,利用最近的物理距离,优先成交后然后提高一点报价在提供给市场,赚取微弱的价差。

    问你们一个数学题:如果每1笔的胜率是51%,那么每天要做多少笔交易,当天盈利的概率是99.99%?

    根据数学建模,答案大概是15万笔交易。也就是说高频交易公司每天要做15万笔交易以上,可以保证当天赚钱的概率是99.99%。

    高频交易公司Virtu Financial在2014年在美国提交IPO申请准备上市,为了上市不得不公开他们的财务报表,结果发现该公司在1238个交易日里,只有1天是亏损的,2013年营收为6.65亿美金,利润为1.82亿美金,同比增长8%。

    也就是说很多人以为的每天坐在电脑前的频繁交易就是高频交易,我只能呵呵了。


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    第二,赔率

    再来看赔率,如果地面是平的,不可能有硬币竖着的情况,那么改变一下赔率,比如你赢我给你1.05元,我赢你给我0.95元,胜率不变,赔率变成了1.05/0.95=1.10,你一样会拼命和我玩这个游戏,一直到赢光我的1000元。

    爱打麻将的朋友一定知道这个原理,就是所谓的麻将高手,经常是输小牌赢大牌,从胜率上看,他胡的次数不多,但是最终赢得钱确很多,赔率就是这个概念。

    赔率的思想在交易中非常重要,其实做过几年交易的人明白一件事,很多交易者的交易胜率能达到40%就已经很不错了,所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。

请问你,若一套系统他的胜率只有30%,但赔率可以达到1赔3,你认为怎么样呢?我会说,这是一套不错的系统。为什么呢?仔细看分析:


10次为一个交易周期,每次赚就3,赔就1

10次全亏, 亏10

9次亏,1次对, 亏6

8次亏,2次对, 亏2

7次亏,3次对, 赚2(请注意,这就是30%胜率,赔率一赔三的情况)

6次亏,4次对, 赚6

5次亏,5次对, 赚10

4次亏,6次对, 赚14

3次亏,7次对, 赚18

2次亏,8次对, 赚22

1次亏,9次对, 赚26

10次全对, 赚30


    因此,你还认为赚钱的根本在胜率么?是不是你理解了为什么赚钱高手可以经常错,最后账户仍在赚钱呢?是不是可以理解海龟交易法则的创始人丹尼斯说他95%的交易都亏钱,赚钱的交易只是5%还可以创造如此大利润的原因,所以,你是不是该改变一下你景仰的高手的标准了?人往往会被表面的东西所吸引(胜率),而忽视更重要的东西(赔率)。

赔率才是交易员要考虑的根本问题,好好体会下索罗斯的这句话吧:你正确或错误并不是最重要的,最重要的是你正确的时候能赚多少钱、错误的时候会亏多少钱。


    第三,破产率

    还是抛硬币的例子,你我各有1000元,我把胜率优势和赔率优势都给你,地面是不平的砖头地面,你有51%胜率,然后你的赔率还是1.10,但是不是你赢了赚1.05元,输了亏0.95元了。而是你赢了赚1050元,输了亏950元。

    那么最后谁赢就不一定了,因为你虽然占有胜率和赔率优势,但是破产率太高了,你很有可能第一次就输了,然后再也没钱玩第二次了,你破产了。

这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性,无论你多有把握,你也不能把所有筹码压在一次机会上,并且你还要计算好,每次如果行情押错了,你的最大损失是多少,你能不能承受,这就是仓位管理。

    也就是如果你有把握在长期的市场交易中取胜,你也必须计算好,你可以承受多少次损失而不破产。

    比如你每次计划损失2%就止损,那么你可以交易50次才破产,那么你有信心在交易10次以后就开始盈利,那么这就是一个安全的系统。

    到此为止,你基本上走上了正确的道路,你的交易开始围绕概率做出计划,你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定,你的账户可能是前几个月大幅盈利,然后后几个月又亏了回去,资金净值曲线像心态图,你很困惑,你意识到在金融市场,稳定盈利才是高于一切的,巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50年,平均每年盈利只有19%,结果早就了世界首富。索罗斯40年每年盈利23%,造就了180亿美金的财富。

    你发现你的月盈利往往能达到50%甚至更高,但是你的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要,巴菲特说的“复利是世界第八大奇迹”是多么深刻的一句话。没有稳定的复利积累,无论你多么努力,只是在做无用功而已。





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