波浪理论基础教程(5)—— 修正浪
作者: 访问量:1804 发布时间:2017-04-21 15:42:08


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修正浪概述


      市场总是会有一些和大级别趋势相反的运动,我们称之为修正浪(调整浪)。修正浪的内部结构不会与驱动浪/推动浪一致,不如驱动浪那样易于识别,而且其种类多样。修正浪经常在运行时逐步展现它的复杂性,所以我们很难用特定的模式来快速识别它。往往等到某个修正浪已经全部走完,我们才恍然大悟。因为修正浪的末端比驱动浪的末端更难以预测,所以波浪理论分析师们遇到修正浪时,要更加小心注意。

一个特别要注意的修正浪规则是——修正浪永远不会是五波的。所以当看到一个五波运动时,我们不要认为这是某级别修正浪的结束。后续的章节会详细的讲述这一准则。

修正浪由两种风格:陡峭的和缓和的。陡峭型修正浪运动激烈,是对主趋势的强烈修正;缓和型修正浪在运行过程中,价格区间往往会触及甚至突破修正浪的起点。



修正浪一般分为以下四类:

锯齿形修正浪(又称为之字形修正浪,5-3-5,又分为单锯齿形、双锯齿和三锯齿);
平台形修正浪(又称为平坦形修正浪,3-3-5,又分为规则型、扩张型和奔走型);
三角形修正浪(3-3-3-3-3,分为收敛型,上升/下降和扩张型,有一种特例:奔走型);
联合型修正浪即上述三类的集合,分为双重三浪和多重三浪。

下面的章节会用图例详述这几类修正浪。


一:锯齿形修正浪


锯齿形修正浪在牛市中表现为下降的三波ABC,内部结构为5-3-5,其中B浪明显低于A浪的起点,如下图所示:

 


熊市中的锯齿形修正浪则表现为相反的之字形,如下图所示:


 


某些时候,当一个锯齿形结束后,调整目标并未达到时,双锯齿形或三锯齿形会如期而至。其中在锯齿形之间会间隔以三波结构。双锯齿或三锯齿形有点类似于推动浪的延长浪,但是出现的概率要低很多。


 


标准普尔指数在1977~1978年的图形可以看做一个双锯齿形,此外道琼斯指数在1975年的七月至十月也是双锯齿形。在推动浪的子浪中,2浪很容易出现锯齿形,4浪则相对少见。


 


艾略特在最初发现双锯齿、三锯齿或多重修正浪时,一般使用下面的标记方式:A-B-C-X-A-B-C,其中X用以表示间隔在两个修正浪之间的一种三波结构。我们对这种标识方式作出了改进,用W-X-Y来表示双锯齿形,用W-X-Y-X-Z来标识三锯齿形。W是第一个修正浪,Y是第二个修正浪,Z是第三个修正浪(如果有的话);X是它们之间的反作用浪,也是修正浪,而且往往是锯齿形修正浪。


 


二:平台形修正浪


平台形修正浪与锯齿形修正浪不同在于,平台形修正浪的内部结构为3-3-5(锯齿形为5-3-5),如下图所示。其A浪缺乏足够的作用力,像锯齿形的A浪那样展开5波,因此其B浪的反作用力相当大,能够运行到A的起点附近,最终C浪也没有足够的力量运行太远,往往在稍微超越A浪终点的位置附近结束。

 


熊市中的平台形修正浪如下图所示:


 


相对于锯齿形,平台形修正浪的修正幅度相对较小;当一波很强势的主升浪或主跌浪结束后,平台形修正浪常常出现。主趋势越强劲,平台形修正浪越简短。5浪结构中平台形常出现在4浪,2浪出现概率相对较小。

俗称的“双平台形修正浪”也偶尔出现,不过艾略特将这种形态划归在"双重三浪"中,我们在后续章节会详细介绍。

一般来说,任何走势划归为ABC且内部结构为335的修正浪我们都称之为平台形。在艾略特看来,平台形修正浪也根据图形的些许不同分为三种。“规则平台形”——浪B终点与浪A起点接近,浪C在稍稍超越浪A终点的位置结束(如上面的图所示);出现概率更大的是“扩张平台形”,艾略特称之为“不规则平台形”,其内部价格在B浪会超越A浪的起点,C浪的终点也会超越A浪的终点,如下图所示。

 


 



下图则是扩张平台形在道指的一个实例(1973年8月至11月):


 


第三种平台形我们称之为“奔走型”,其B浪终点会超过A浪的起点,但是C浪的终点则在A浪的价格区间内结束。奔走型平台形的出现一般表明主趋势的力量非常强劲。在此还要特别注意,如果B浪的内部结构为5波,那么我们之前的数浪就有问题,所谓的“B浪”很可能是一新推动浪的1浪,所谓“C浪”这是新推动浪的2浪。最后需要指出的是奔走型平台形的实例非常少见,概率极低,甚至不如我们随后的要介绍的奔走三角形出现的概率高。


 


 





三:三角形修正浪


三角形修正浪代表着市场多空的均衡:涨势不再但跌势也不剧烈,所以成交量逐步萎缩的横向三角形运动出现了。三角形修正浪内部结构为3-3-3-3-3,表示为A-B-C-D-E,5个子浪的价格区间会相互重叠。按照AC和BD连线的交点位置可以描绘出三角形的总体形态。三角形修正浪的子浪E,可以超越AC连线,也可以不超越,在实际走势中越线的情况多见。

如下图所示,三角形修正浪可分为三大类:收敛三角形、直角三角形(上升和下降)、扩张三角形。对于直角三角形,艾略特指出不管牛市和熊市,上升和下降三角形都可能出现,然而我们认为,牛市中只会出现上升三角形,熊市中只会出现下降三角形,即图中水平线必须对应该三角形修正浪前一波浪的终点。

 


如果三角形的高低点都运行在前一波的价格区间内,我们称之为“规则三角形修正浪”,相反的我们称之为“奔走型三角形”——子浪B的终点会超越子浪A的起点,如下图所示。当然不管哪一种,所有的三角形修正浪都必须产生“净回撤”,即子浪E的终点肯定不能超越子浪A的起点。


 


关于三角形的分类,按照AC和BD的连线交点分为三大类:收敛、直角和扩展;按照三角形价格区间是否超越前一波价格终点划分为:规则和奔走型。

在股票市场中,三角形修正浪并不少见,如果你仔细观察会发现其子浪大部分都是锯齿形修正浪,有时某些子浪尤其是C浪会比较复杂,呈现多锯齿形。极少数情况下,浪E本身也是一个三角形,那么总的子浪数目甚至可以数为9,听上去像推动浪的延长一样。如下图所示,白银期货在1973至1977年的图标就出现了9子浪三角形修正浪。


 


三角形修正浪,绝大多数会出现在倒数第二的位置,比如推动浪的浪4,ABC调整浪的浪B,双锯齿/三锯齿/联合型修正浪的最后一个X浪。当然偶尔也作为在联合修正浪的最后一个修正浪出现。有时候我们会在推动浪的浪2位置发现三角形修正浪,其实此时浪2本身是一个双重三浪,三角形修正浪只不过是这个联合修正浪的一部分而已。

股票市场中,当三角形修正浪出现在浪4位置时,浪5往往走势迅捷,幅度一般接近浪4的宽度。艾略特用一个词“脉冲”来形容紧跟三角形的第五浪。这个脉冲通常是个推动浪,当然也可以是终结楔形。如果市场非常强劲,此第五浪会发展成很长的推动浪,尤其在商品期货市场中。

很多波浪理论分析师在研判三角形修正浪时,会过早的预测三角形走势的终结。我们要牢记:三角形修正浪走势复杂,不要轻言结束。

实际应用中,我们还发现三角形修正浪的趋势线起着强大的阻力或支撑作用,当E浪触及AC连线时,市场有发生趋势的较大可能。这一点也是应用三角形修正浪的重要准则。




四:联合型修正浪


艾略特认为,修正浪分为简单和复合两大类,简单修正浪又叫做“三波”,包括平台形、锯齿形和三角形修正浪,由两个或多个简单修正浪组合而成的成为联合型修正浪,又可翻译为复合修正浪、多重修正浪。其中两个修正浪组合而成的简称“双重三浪”(双三),三个修正浪组合而成的简称“三重三浪”(三三)。联合修正浪看上去像是修正浪的横向延伸,我们一般用WXY来标识其中的简单修正浪,而用X来标识修正浪间的连接浪。X浪可以是任意一种修正浪,大多数情况下是锯齿形。需要指出的,三重三浪出现的概率远小于双重三浪。

艾略特在解释联合修正浪时,大多数用下图所示的两个平台形举例:

 


然而在实际市场中,我们发现交替的修正浪更容易出现,比如下图所示的平台形加三角形,或平台形加锯齿形。


 


 



绝大多数情况下,联合修正浪看上去都是横盘走势,艾略特也曾经指出联合修正浪可以是倾斜走势,不过现实中并不多见。请记住两个锯齿形不可能出现在同一个联合修正浪中(双锯齿是常见的,但是分类在锯齿形修正浪那一节中,而没有划入联合修正浪),两个三角形也不可能同时出现(因为三角形只能是倒数第二个、或倒数第一个子浪)。当知道了这一准则,每当我们看到三角形修正浪出现时,市场似乎不久将发生逆转。



* 如何数浪


数浪的秘密


艾略特在《自然法则》中指出,双锯齿和三锯齿形除了在修正角度上比较陡峭外,似乎也可以算作联合修正浪的一类。其实双重三浪、多重三浪确实与双锯齿、三锯齿有很大的不同之处,不在于修正角度而在于修正的目的。双锯齿或三锯齿中,第一个锯齿形的幅度往往不会太大,回撤力度不足以完成对前一波走势的修正,此后的锯齿形则是为了完成足够的价格回撤。然后就双三或三三来说,其第一个组成子浪在价格上往往已经达到了所需要的回撤幅度,之所以又多了一个或两个修正浪的组合,往往是为了在价格修正已经完成的前提下实现时间上的满足。这有时候是为了让K线触及通道线,有时候则是为了和其他修正浪配合满足某种指导法则(比如2浪和4浪的时空匹配)。正是因为修正浪之间的种种排列组合,趋势的心理和价格基础得以保持,趋势才能持续下去。

通过本章的学习,我们还知道序列5+4+4+4和序列3+4+4+4完全不同,前者是针对推动浪的延伸,可延伸为9浪、13浪甚至17浪,后者指调整浪的联合,可达到7浪、11浪等。当然三角形修正浪是个特例。理解了这些数字,我们有时可通过数子浪的个数来正确判断波浪的形态。比如发现某趋势包含9,13,17波,且相互重叠的价格区间很小,那么很可能是驱动浪;另一趋势则包含7,11,15波,且价格区间重叠很多,那么它是修正浪的可能极大。要指出的,楔形的情况要复杂一些,因为这种形态融合了驱动浪和修正浪的特性。


形态的起点与终点

记住,形态的终点并不完全等同于价格的高低点,我们用“形态起终点”来区别于价格的绝对高低点。比如在下图中,5浪的终点就不是整个驱动浪的最高点,3浪才是绝对高点。

 


对于下图的牛市扩张平台形来说,起点A只是形态高点,价格绝对高点在B浪形成。


 


理解这个概念对于一个成功的波浪理论分析来说非常重要:我们在识别形态时,不能被价格的绝对高低点所迷惑,有时那会导致错误的结论。另一方面,此后的章节中我们有一些时间和价格幅度的计算,很多时候要基于形态的起点和终点,而不是价格的高点和低点。



波浪模式与功能


在前两章我们讨论了波浪的两种功能(作用浪和反作用浪)、波浪的两大基本模式(驱动浪和修正浪),下面我们就总结如下:

作为作用浪的是:1, 3, 5, A, C, E, W, Y 和 Z
作为反作用浪的是:2, 4, B, D 和 X
正如前面章节所说的,所有的反作用浪都以修正浪模式运行,大多数作用浪则以驱动浪模式运行,少数以修正浪模式运行的作用浪是:

终结楔形的子浪1,3,5
平台形修正浪的子浪A
三角形修正浪的子浪A,C,E
双锯齿形和双重三浪中的子浪W,Y
三锯齿形和三重三浪中的子浪Z
因为上述波浪是与主方向一致的修正浪,我们称之为“起到作用浪功能的修正浪”。

迄今为止我们已经列出了市场中所有可能存在的波浪形态,不管是大级别还是分钟级别基本都可以用波浪理论所介绍的波浪形态来解释。需要特别指出的是,波浪理论必须应用于自由市场,如果市场价格被政府或者别的什么所控制,那么波浪理论的相关铁律与准则就会失效。




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